Investing.com – Goldman Sachs, üçüncü çeyrek kazançları öncesinde Amazon.com’u en iyi seçim olarak yeniden teyit ederek, yatırımcıların şirketin bulut bilişim birimi Amazon Web Services’in (AWS) büyüme ve kâr potansiyelini hafife aldığını belirtti.
AWS’nin yapay zeka ile ilgili iş yükleri için rekabet yoğunlaştıkça Microsoft Azure ve Oracle’ın bulut bölümü gibi rakiplerine karşı zemin kaybettiğine dair yatırımcı endişeleri bulunuyor.
AWS’nin kamu bulut gelirindeki payı, geçen yıl yüzde 50’nin üzerindeyken yaklaşık yüzde 45’e düştü.
Ancak Goldman Sachs, piyasanın AWS’nin sözleşmeli gelir birikimini, yapay zeka altyapısındaki tedarik kısıtlamalarının hafiflemesini ve Anthropic ile ortaklığı da dahil olmak üzere yapay zeka hizmetlerinin katkısını göz ardı ettiğini söyledi.
GS analistleri şöyle dedi: “Yatırımcı odağı son aylarda AWS etrafındaki tartışmalara kaymış olsa da, daha geniş reklam ortamında giderek daha iyi konumlandırılmış olan AMZN’nin Reklam işine dikkat çekiyoruz, bu da tutarlı birleşik potansiyel ve yüksek kâr katkısı sağlıyor.”
Firma, AWS’nin 2025 sonları ve 2026’ya kadar yüzde 20’nin üzerinde gelir büyümesine geri dönmesi ve düşük ila orta yüzde 30’larda faaliyet marjlarını sürdürmesi için bir yol görüyor.
Goldman, Amazon’un reklam biriminin de “giderek daha önemli” bir kâr sürücüsü olduğunu belirterek, reklamlar alışveriş, yayın akışı ve diğer medya formatlarına genişledikçe 2028’e kadar yaklaşık yüzde 16’lık bileşik yıllık gelir büyümesi öngörüyor.
Aracı kurum, Amazon hisselerindeki hedef fiyatını 240 dolardan 275 dolara yükseltti ve hisse senedinin mevcut seviyelerden yaklaşık 3’e 1 yukarı yönlü eğilim sunduğunu söyledi.
“Çok yıllık bir zaman diliminde bakıldığında, Amazon’un önceki yatırımların artan getirisi/kazancı tarafından desteklenen genişleyen marjlarla sağlam gelir yörüngesinin bir karışımını birleştireceğine inanıyoruz.”
